（原标题：期货周报｜商品市场涨跌互现，原油、棕榈油价格下跌，节前备货需求提振生猪价格）

南方财经全媒体记者 翁榕涛 实习生 陈欣 马滢滢 广州报道

周内（1月29日-2月2日），中东紧张局势缓和及库存增加推动原油期货跌至两周低点，印度计划削减植物油进口，

根据猪肉终端消费习惯，节前备货需求提振，利多生猪价格，生猪现货价格自1月中旬起低位反弹。随着春节的临近，本周生猪现货价格延续上涨。

就国内期货市场具体来看，能源化工板块，原油周下跌4.37%、燃油下跌3.08%；黑色系板块，铁矿石周下跌4.90%，焦煤下跌3.94%；基本金属板块，沪镍周下跌3.04%、沪锡下跌3.47%、沪铜下跌0.35%、沪锌下跌3.25%；农产品板块，棕榈油周下跌6.52%、鸡蛋上涨1.02%、生猪下跌3.34%。

热点一：中东紧张局势缓和及库存增加推动 原油期货跌至两周低点

2月2日消息，受中东地区紧张局势似乎有所缓和以及美国原油和汽油库存意外增加的影响，原油期货价格大幅下跌，触及近两周以来的最低点。

据道琼斯市场数据，纽约商品交易所3月份交割的西德克萨斯中质原油期货价格下滑2.03美元，以每桶73.82美元收盘，跌幅达2.7%，创下自1月19日以来的最低收盘纪录。同时，在ICE欧洲期货交易所，全球基准的4月布伦特原油期货也下跌1.85美元，至每桶78.70美元，跌幅为2.3%，同样触及1月19日以来的最低点。

市场分析师普遍认为，此次油价下跌主要源于中东地区紧张局势的缓和。有新闻报道称，以色列和哈马斯之间的停火协议正在取得一些进展，这降低了该地区的冲突风险，从而减轻了全球石油市场的供应压力。

此外，美国能源情报署（EIA）周三公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存意外增加，这也对油价构成了压力。然而，值得注意的是，尽管油价出现下跌，但西德克萨斯中质原油和布伦特原油在1月份均实现了月度上涨，这是自去年9月以来的首次上涨。

另一方面，交易员们也在密切关注美国对伊朗或其代理人的可能回应。上周末，伊朗支持的武装分子在约旦发动无人机袭击，造成三名美国军人死亡。战略能源与经济研究公司总裁迈克尔·林奇表示，一旦美国采取反击行动，油价可能会再次飙升。

与此同时，欧佩克+联合部长级监督委员会在周四举行了视频会议，审查石油市场情况，但并未建议对目前的减产措施做出任何改变。11月30日，欧佩克+部长们宣布，到2024年第一季度，自愿减产总计超过200万桶/日。市场普遍预期，欧佩克+将在3月份决定是否将减产延长至第一季度之后，以进一步支撑市场度过今年第一季度。

热点二：印度寻求限制进口 马棕榈油迎来九个月来最糟糕的一周

周五，马来西亚棕榈油期货连续第四个交易日下跌，创下九个月来最糟糕的一周，此前最大买家印度寻求削减植物油进口，而竞争对手食用油走软连累棕榈油。

林吉特走强亦使棕榈油承压。马来西亚衍生品交易所4月交割的基准棕榈油合约FCPOc3下跌36林吉特，或0.95%，收于每吨3762林吉特(797.88美元)，为1月11日以来的最低收盘价。

该合约周环比下跌6.35%，创2023年5月2日以来最大单周跌幅。孟买贸易公司Kantilal Laxmichand&Co的贸易经理Mitesh Saiya表示，最重要的问题是食用油市场正在进入需求低迷时期。需求将是未来的一个关键问题。春节购物似乎已经结束，现在的焦点转向节后做什么。

印度财政部长周三表示，作为削减昂贵植物油进口计划的一部分，印度将加大力度提高当地油籽产量。

大连豆油主力合约DBYcv1下跌0.94%，棕榈油合约DCPcv1下跌0.68%。芝加哥期货交易所BOcv1豆油价格下跌0.13%。　棕榈油在争夺全球植物油市场份额时受到相关油品价格变动的影响。

原油价格的变动会直接影响到棕榈油的价格。当原油价格上涨时，棕榈油的生产成本也会随之上涨，从而导致棕榈油的价格上涨，反之导致价格下降。此外，由于棕榈油是一种可替代原油的能源，当原油价格上涨时，一些消费者可能会转向使用棕榈油，从而导致棕榈油需求增加，价格上涨。

因此，棕榈油期货与原油期货之间的关系非常密切，投资者需要密切关注原油价格的变化，以及国际市场上棕榈油的供需情况，来判断棕榈油期货的走势。

根据伦敦证券交易所集团的数据，货运调查机构法国兴业银行估计1月份马来西亚棕榈油产品出口量为117万吨，较12月份增加19万吨。其他独立货运调查机构Intertek测试服务公司和AmSpec Agri Malaysia估计，马来西亚1月份棕榈油产品出口量较上月分别下降6.7%和9.4%。马来西亚林吉特兑美元汇率上涨0.25%。林吉特走强降低了棕榈油对外汇持有者的吸引力。

要闻一：财政部表示2023年新增减税降费约1.57万亿

财政部预算司司长王建凡1日表示，根据有关部门数据，2023年，全国新增减税降费及退税缓费中，新增的减税降费大约是1.57万亿元，办理的留抵退税大约是6500亿元。

1日，国新办就2023年全年财政收支情况举行发布会。在回应新增减税降费及退税缓费相关问题时，王建凡作出上述表述。

王建凡称，2023年按照积极财政政策要加力提效，注重精准，更加持续的要求，我们统筹助企纾困需要和财政的承受能力，进一步突出前瞻性、连续性、精准性，对到期的税费优惠政策该延续的延续，该优化的优化。同时，聚焦特定领域、关键环节，精准实施一批新的税费优惠政策，实打实支持企业纾困发展，推动国民经济持续恢复，总体回升向好。

一方面，分批次延续优化70余项到期的税费优惠政策。另外一方面，聚焦特定领域、关键环节，精准实施新的税费优惠政策。

王建凡介绍说，根据有关部门数据，2023年，全国新增减税降费及退税缓费中，新增的减税降费大约是1.57万亿元，办理的留抵退税大约是6500亿元。从行业来看，制造业以及与之相关的批发零售业新增减税降费及退税缓费将近9500亿元，占总规模的42.6%，这是享受税费优惠比例最高的行业。从企业的规模来看，中小微企业新增减税降费及退税缓费的规模约1.43万亿元，占比是64%，是受益最明显的。

王建凡表示，2024年，将全面贯彻落实中央经济工作会议的部署，落实好结构性减税降费政策，保持政策的连续性和稳定性，增强政策的精准性和针对性，重点聚焦支持科技创新和制造业发展，强化政策供给，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

要闻二：1月非农前瞻就业增长或略有放缓 3月降息预期恐再遭“泼冷水”

北京时间2月2日，美国劳工部将发布1月非农就业报告。美国1月就业增长可能略有放缓，由于经济具有弹性和高生产率鼓励多数企业留住员工，这一趋势可能推动美国经济持续扩张。

分析师预期，美国1月非农就业人口将增加18万人，低于去年12月的21.6万，也低于2023年每月22.5万的平均水平，但远远超过了跟上劳动年龄人口增长所需的每月大约10万个就业岗位。

非农数据可能进一步削弱市场对美联储3月降息的预期，因为1月薪资年化增长率料维持稳健步伐。

美联储周三维持利率不变。美联储在声明中明确表示，在对通胀率接近2%有更大信心之前，预计不会进行降息。美联储主席鲍威尔表示，美联储不太可能在3月19-20日的会议上降息，这令市场感到意外。

大多数经济学家对最近的裁员不屑一顾。据了解，被视为全球经济风向标的联合包裹(UPS.US)本周宣布裁员1.2万人，称重点应放在工人生产率上。

经济学家估计，1月份的裁员规模低于正常水平。1月份裁员受到年底的溢出效应的影响。美国政府还将公布年度“基准”修订就业数据，并更新其用于平滑季节性波动的公式。美国政府去年估计，截至2023年3月的12个月里，经济创造的就业岗位比之前报告的少30.6万个。去年4月至12月的就业数据也可能被修正。基准修订也将影响平均时薪和工作周。

分析师预计，美国平均时薪预计在去年12月份环比增长0.4%之后，1月份将环比增长0.3%。1月份的工资年增长率预计保持在4.1%不变。

工资年增长率将远高于疫情前的平均水平。大多数美联储官员认为3.0%至3.5%的工资增速与2%的通胀目标是一致的。但一些经济学家并不担心。

根据芝商所的FedWatch Tool，金融市场已经降低了对美联储3月降息的预期，现在预计美联储将在5月开始降息。自2022年3月以来，美联储已将政策利率上调了525个基点，目前的利率区间为5.25%至5.50%。

分析师预计，美国失业率将从去年12月的3.7%上升至3.8%。这一指标已从去年4月的逾50年低点3.4%上升。

能源化工板块

原油：美国汽油需求环比上升，带动整体周度油品需求环比上升。成品油库存下降。继续关注汽油表现，不过同样受到冬季风暴结束影响，美国EIA原油库存增加，整体油品库存变动不大。近期产油国发布挺价言论，OPEC+毕竟还是决定减产，供给有望收缩，地缘政治风险仍不可忽视，红海区域仍未平静，油轮公司Hafnia等停止了所有在红海南部的航运，胡塞武装组织击中一艘英国油轮，美军在约旦一基地遭无人机袭击，WTI非商业净多持仓大幅增加，做多热情增加。Kpler称，OPEC+1月份的总出口量基本保持不变，担心OPEC+的减产履行率，叠加美联储降息预期下降，有消息传出哈马斯和以色列达成停火协议，油价急跌，建议此前多单暂时平仓。（冠通期货）

黑色系板块

铁矿石：供应端，铁矿石港口库存连续七周增加，下游需求减弱，疏港量继续下滑，但目前库存量低于去年同期965万吨。需求端，钢厂高炉开工率处在相对低位，影响铁矿石现货需求，但随着2023年粗钢平控落地，节后钢厂高炉开工率将逐步回升，炉料需求有望增多。最后，国内股市疲软影响市场信心，关注宏观面是否再释放利好，春节长假前最后一周多空博弈或加剧。（瑞达期货）

有色金属板块

沪镍：供应端，2024年印尼MHP新增产能较多，其价格大概率会随着产能的逐步建成投产而下滑，原料保障及利润回暖有助于2024年电积镍产量释放，预计近15万吨电积镍新增产能待投放。目前外采原料产电积镍成本在12.3万元左右，一体化成本在9.5-12万元，成本端对镍价有支撑。不过，镍矿RKAB审批进度以及印尼大选候选者对镍产业政策的态度仍扰动着供应预期，需要持续跟踪事件进展。（海证期货）

农产品板块

生猪：春节临近，终端消费需求进入阶段性旺季，下游白条走货有所加快，屠企开工率上调。但现阶段冷冻猪肉库容率依然处于高位，冻品走货存在压力，或将压制猪价的反弹空间。另外，能繁母猪过剩产能去化加速，截止至2023年12月末全国能繁母猪存栏量4142万头，但仍略高于正常保有量，加之母猪生产效率持续提升，生猪产能仍高于合理水平。目前生猪市场仍处供需宽松的格局，后市重点关注终端消费、生猪出栏以及产能的变化情况。（国新国证期货）